刘文财博士参加第十六届上海衍生品市场论坛

发布时间:2019-05-28 10:12:57

由上海期货交易所和上海市金融工作局主办的“第十六届上海衍生品市场论坛”于5月27—29日在上海国际会议中心举办,本届论坛以“服务实体二十载,改革开放创未来”为主题。

在5月27日举行的第十六届上海衍生品市场论坛关联活动《衍生品助力金融机构》中,星达伟业资产总经理刘文财发表主题为《衍生品与金融机构业务创新》的演讲。

刘文财表示,在新环境之下重新再谈金融创新,围绕实体经济、企业部门和居民部门具体的需求谈创新。2006-2017个人投资的资产规模,居民的存款占了很大的比值,在资产上的配置总体来说比例还是相对小的。

在境外,全球500强公司使用金融衍生产品的情况,排名1-100有95家在用,101-200有96家在用,里面用的最多是外汇,外汇占93.6%,其次是利率占88.3%,之后是商品、信贷和股票。根据我国的上市公司已经发过使用衍生品的公告,发布套保公告的数量在逐渐的增加,充分说明了公司对于如何利用衍生产品管理风险的认识、实际的行动越来越多。

对于居民部门来说,美国的对冲基金对衍生品总值非常庞大,主要集中在对冲基金这个领域,并且规模也在不断的增大。随着衍生产品市场的发展,策略多元化发展的趋势很明显,但是股票的多头策略仍然是占了绝大多数,进一步说明了其实我国市场衍生产品的创新还不够。

对于企业部门来说,使用衍生产品将提升企业价值有明显的帮助。第一,可以减少现金类的波动。第二,降低企业现金流低于临界值所造成的财务困境。第三,对于企业的管理层,更能够比股东利用市场的不平衡优势,选择性的避免,提高企业的价值。

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